作者簡介
劉輝,男, 1984年生,四川三台人,法學博士。現任2003网站太阳集团副教授、碩士研究生導師,兼任2003网站太阳集团金融與法律研究中心研究員,湖南省金融法學會副秘書長。擁有為期五年的實務工作經曆,深谙中央銀行金融宏觀調控與金融監管理論與實務。
主要研究領域為經濟法基礎理論和金融法。在《法律科學》《法商研究》《西安交通大學學報(社會科學版) 》《江西财經大學學報》《東南亞研究》等刊物獨立發表法學論文30餘篇,部分論文被"中國人民大學複印報刊資料”等二次轉載文獻全文轉載。先後獲得中國經濟法年會青年論文三等獎、中國銀行法年會論文二等獎。
内容簡介
上市公司股份回購是資本市場上一種普遍運用的金融工具,其本身是一把"雙刃劍"。
本書綜合運用法學、經濟學、金融學與社會學等多學科知識,從上市公司股份回購及其法律規制的基本問題、立法模式、事前法律規制、事中法律規制和事後法律規制等維度逐一展開論證。
在守住不發生系統性風險的底線基礎上,對上市公司股份回購應通過公司金融法律制度創新,促進和鼓勵上市公司合理運用股份回購工具。在立法模式上,應當以"原則允許,例外禁止"為終目标,而以折中立法模式為當前改革的重點。
完善我國上市公司股份回購的事前法律規制,需要設置與我國股東大會中心主義相協調的差異化的股份回購決議程序;确立上市公司實質償債能力規則,強化債權人保護;确立符合我國國情的股份回購數量規制模式,并構建協議回購價格争議解決機制。
完善我國上市公司股份回購的事中法律規制需要确立涉嫌操縱市場的"二元"規制邏輯;完善内幕交易行為的敏感期交易禁止制度和内幕人員減持隔離期制度,并科學界定股份回購中内幕人員的主體範圍;嚴格規制上市公司通過财務資助第三方回購股份的行為, 加強債權人保護。
完善我國上市公司股份回購的事後法律規制,應從合法回購下股份的權利狀态以及事後處理機制、違法回購下股份的權利狀态和相關主體的法律責任以及股東的權利救濟機制等方面展開。
目 錄
緒論
一、研究的背景與意義
二、國内外文獻綜述及評析
三、論證思路與方法
四、創新之處與不足
第一章 上市公司股份回購及其法律規制的基本問題
第一節 上市公司股份回購的概念、特征及其分類
一、上市公司股份回購的概念及特征
二、上市公司股份回購的主要類别
第二節 上市公司股份回購的經濟學分析及其積極作用
一、上市公司股份回購的經濟學分析
二、上市公司股份回購的積極作用
第三節 上市公司股份回購可能帶來的挑戰
一、造成主體混同和邏輯混亂
二、危及資本維持原則
三、危及股權平等原則
四、破壞公平交易秩序
第四節 上市公司股份回購法律規制的理論回應
一、對造成主體混同和邏輯混亂的理論回應
二、對危及資本維持原則的理論回應
三、對危及股權平等原則的理論回應
四、對破壞公平交易秩序的理論回應
本章小結
第二章 上市公司股份回購的立法模式以及我國的優選方案
第一節 國（境）外上市公司股份回購立法模式述評
一、“原則允許，例外禁止”模式
二、“原則禁止，例外允許”模式
三、折中立法模式
四、不同立法模式的商法範型分析
第二節 我國上市公司股份回購立法的價值訴求
一、我國上市公司股份回購法制的自由價值
二、我國上市公司股份回購法制的公平價值
三、我國上市公司股份回購法制的安全價值
第三節 我國上市公司股份回購立法模式的優選方案
一、我國上市公司股份回購立法模式的成因
二、我國上市公司股份回購立法模式存在的問題
三、《公司法最新修改決定》對我國上市公司股份回購立法模式的影響
四、完善我國上市公司股份回購立法模式的思路
本章小結
第三章 我國上市公司股份回購的事前法律規制
第一節 上市公司股份回購事前法律規制的主要方式及其評析
一、上市公司股份回購的決策程序規制及其評析
二、上市公司股份回購資金來源規制及其評析
三、上市公司股份回購股份數量與價格規制及其評析
第二節 我國上市公司股份回購事前法律規制存在的問題
一、決議程序設置不合理
二、疏于債權人保護
三、忽視回購風險規制
第三節 我國上市公司股份回購事前法律規制的完善
一、分類設置股份回購決議程序
二、确立實質償債能力規則
三、強化回購風險規制
本章小結
第四章 我國上市公司股份回購的事中法律規制
第一節 上市公司股份回購事中法律規制的範疇以及比較法分析
一、上市公司股份回購與操縱市場的關聯關系及其法律規制的比較法分析
二、上市公司股份回購與内幕交易的關聯關系及其法律規制的比較法分析
三、上市公司股份回購規避行為及其法律規制的比較法分析
第二節 我國上市公司股份回購事中法律規制存在的主要問題
一、我國上市公司股份回購涉嫌操縱市場行為法律規制存在的問題
二、我國上市公司股份回購涉嫌内幕交易行為法律規制存在的問題
三、我國上市公司股份回購規避行為法律規制存在的問題
第三節 我國上市公司股份回購事中法律規制的完善
一、我國上市公司股份回購涉嫌操縱市場行為法律規制的完善
二、我國上市公司股份回購涉嫌内幕交易行為法律規制的完善
三、我國上市公司股份回購規避行為法律規制的完善
本章小結
第五章 我國上市公司股份回購的事後法律規制
第一節 我國上市公司合法回購股份的權利狀态及其處理機制
一、我國上市公司合法回購的股份的權利狀态
二、我國上市公司合法回購股份的處理機制
第二節 我國上市公司違法回購股份的效力及其法律責任
一、我國上市公司違法回購股份的範圍及其效力認定
二、我國上市公司違法回購股份下相關主體的法律責任
第三節 我國上市公司違法回購股份中的股東訴訟機制的完善
一、我國上市公司違法回購股份中現有股東訴訟機制面臨的主要問題
二、上市公司違法回購股份中股東訴訟機制立法的比較法分析及其啟示
三、我國上市公司違法回購股份中股東訴訟機制的完善
本章小結
參考文獻
後記
